华尔街的想法
对冲基金过去两个交易日一直在积极买入美股，净买入量创下六个多月以来的最高水平，标志着正在进行的去杠杆进程出现逆转。在美联储发出更多鸽派信号后，这些机构从净空头转为大举多头，大规模回补科技股空头头寸。
美股去杠杆趋势出现重大转变，对冲基金近两个交易日大量净买入美股，累计买入创六个月新高。
高盛主要经纪商业务数据显示，周五和周一，对冲基金分别以 2.2 个标准差和 1.6 个标准差买入美国股票。山上以美元计价的累计净购买量是六个月多以来两天最高的，也是近两年来最高的之一。对冲基金已成为美国股票的净买家过去三周，但购买势头比上周末两天要弱得多。
市场的转变是由于对美联储政策预期的快速变化。目前市场对12月降息25个基点的预期已从一周前的30%升至85%。高盛经济团队目前预计 12 月将降息 25 个基点，并维持 2026 年再降息两次的预测，将联邦基金利率降至 3.125%。
在这次购买热潮中，个股和宏观经济产品分别占美股名义净购买量的56%和44%。美国上市 ETF 的空头头寸在周五和周一分别回补了 2.5% 和 2.4%，基本上扭转了上周四市场盘中大幅反转期间的 ETF 空头活动。
科技股从大量抛售目标转向主要买入目标
信息技术板块是过去一年来美股净买入最多的板块st 两个交易日。
对冲基金上周四积极抛售美国科技股，但周五和周一迅速转而买入。买盘活动以多头头寸为主，空头回补为辅，比例约为4：1。
半导体及半导体设备、科技硬件和通信设备等子行业领涨，大部分子行业录得净买入。
高盛美国人工智能利润股票篮子的股票在周五和周一出现强劲的净买盘，主要受到大型科技股的推动。相反，非营利性科技股的净交易量一直相对较低，尤其是非营利性科技股的空头总流量连续五个交易日上升，并且在过去 15 个交易日中有 14 个交易日上升。
对冲基金仍然对防御性和质量特征感兴趣。医疗保健行业的购买势头仍在持续，对冲基金连续五年成为该行业的净买家连续交易日和过去 17 个交易日中的 15 个交易日。行业总分配和净分配占美国大宗经纪投资组合总额的百分比目前处于第 98 个百分点，接近五年高点。
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