炒股的时候，看看金麒麟的分析师报告。本报告权威、专业、及时、全面，助您把握潜在的专题机会。 近期，某IT官员指出顶级私募量化魔力的“老鼠仓”案持续引发市场关注。
根据浙江省证监局披露的相关处罚决定书，浙江省两家私募基金管理人与杭州XX科技有限公司（以下简称“XX科技”）由同一实际管理人管理，由同一管理团队管理，遵守相同的内控和人力资源管理要求。
2022年10月至2023年9月，林一平在XX科技工作，负责交易策略的初期制定、产品风险管理、部分产品交易测试、开发等工作。决策、下单、监控等，基本履行私募基金专业人士的职责。期间，林一平在履行职责过程中，不仅查阅、查询前述两家私募基金管理人的相关非公开信息，还直接获取、处理相关非公开信息。 2022年11月16日至2023年9月6日，他管理使用“林牧之”在国金证券、东莞证券的账户和“何木伦”在东莞证券、中信证券的账户，通过买入沪深股市股票获利。
浙江省证监局认为，林一平先生的上述行为构成利用非公开信息进行股票交易的违法行为。最终决定对林一平给予责令改正、警告，没收共计约1.77亿余元。并禁止他五年内进入股票市场。
上海新塘律师事务所主任王惠涛律师告诉解放报，本案是证券监管机构在私募基金领域严重违法的典型执法案件。 “不处罚”制裁和五年市场禁入是法律授权的监管自由裁量权的行使，体现了“零容忍”的执法态度。这不仅是对违法行为的经济处罚，也是对违法对象的取消资格，具有很强的震慑作用。
近年来，IT人员曾发生多起与罚款相关的事件。广州私募量化研究负责人赵宇（化名）对《街头新闻》记者表示，本案之所以引起如此大的关注，一方面是因为涉案当事人的获利金额较大。许多投资者认为从 11 月份开始2022年12月至2023年9月是A股市场交易的困难时期。然而，林一平依靠“抄作业”，短短10个月就获利近8858万元。同时，虽然“罚款”中没有提及任何人的名字，但根据相关信息，市场普遍猜测参与“抄作业”的人是国内知名私募魔方量化师。
界面新闻发现，魔方量化的相关信息实际上与“精票”中披露的该公司相关信息相符。
天眼查APP数据显示，浙江九章资产管理和宁波环方计量有限公司旗下私募股权管理公司宁波环方计量的实际控制人均为梁文峰，而梁文峰作为实益控制人的公司之一名为“杭州环方科技有限公司”。 （以下简称环芳科技）。环方科技于2018年1月在浙江省成立，九章资产持有100%股权。同月，股东变为四名自然人，其中包括梁文峰先生。 2019年1月改制为公司，宁波韶光创投、郑大伟分别持股99%、1%。目前，梁文峰间接拥有欢方科技约54.69%的股份。
图：欢芳股东历程 技术来源：天眼查APP
界面新闻综合调查第三方平台数据发现，在林一平利用非公开信息进行汇聚交易期间，环方量化的部分产品收益尤为显着。我发现并非如此。例如，2022年11月18日至2023年9月8日，“库哈里万方中证500量化多策略1号”、“库哈里万方中证3号”的累计收益“00量化多策略一号”和“万方中证1000量化多策略一号”分别为3.16%、4.53%和4.01%。
赵宇告诉界面新闻，即使私募产品表现比较一般，但如果一个“山寨”者10个月能赚到8000万元以上，可能是以下几个原因。首先，管理资金量极其庞大。其次，个人账户先于产品账户购买，利用产品资金“抬轿子”获取个人资金。第三，量化私募策略较多，相关人员可以优先选择效果最好的策略。
本案中，林一平作为关联公司的“IT人员”，能够获取并利用两家私募基金的非公开信息进行趋同交易，这也引发不少人对关联私募基金合规风险管理体系的质疑。y 资金。
王华涛律师对界面新闻分析表示，私募基金管理人有法律义务建立并有效执行严格的内部风险管理制度，包括严格的信息隔离墙和制度保密。允许关联公司员工获取基本信息，严重违反私募股权风险管理的基本要求。首先，这消除了必要的信息壁垒，使得利益冲突不可避免，并允许相关方利用信息进行抢占、利润转移等行为。二是私募股权机构内部控制存在严重缺陷，未尽到管理职责和关键信息保密义务。因此，无论该接触是口头授权还是正式授权，本身就是风险管理体系的失败，而私募股权公司企业管理人员及其相关工作人员也可能对监管机构承担连带责任。其行为可能受到质疑。
为了防止类似事件发生，王慧涛律师告诉集面新闻，私募基金管理人必须建立并不断完善全面且具有法律约束力的合规和风险管理体系。
王慧涛律师认为：首先，在制度和技术层面，应建立严格的信息隔离墙，明确基础信息（交易代码、投资组合等）的知识范围，并通过物理隔离、网络权限控制、系统日志监控等技术措施，保证“最低许可”原则的落实。其次，在管理和合同层面，有必要：建立专门的“关联方管理制度”， 《保密协议》明确禁止严禁关联方未经授权获取、使用或泄露我公司机密信息，并将此作为与关联公司合作的重要前提。同时，要定期对全体员工（包括骨干人员）进行合规培训，通过案例警示强化法律后果意识。最后，在监督问责层面，应设立独立的合规与风险管理部门，定期开展内部审计和风险评估，积极排查信息泄露的风险点。一旦发现侵权迹象，应立即启动问责程序，并及时向监管部门报告，以最大程度地减少潜在的法律风险和声誉损失。
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